齐乐娱乐 - 首例!新三板公司子公司拟IPO,走绿色通道还有这种操作?

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论坛君最近数了数··|,发现新三板的拟IPO企业已经超过500家··|,但挂牌期间让子公司去IPO的··|,你可能没见过··|--。

7月18日··|,国是经纬(834333)发布公告称··|,其子公司拉萨国是经纬文化传播有限公司(拉萨国是)拟申请首次公开发行股票并在A股上市··|,将与财富证券签订上市辅导协议··|,并向西藏证监局申报辅导备案··|--。

 

没两把刷子怎么去IPO··|,先来看看国是经纬的基本情况··|--。

 

国是经纬于2015年11月16日挂牌新三板··|,主营业务是中国传统民俗特色原创动漫设计、制作、发行及相关动漫衍生品的授权与销售··|,还提供动画及宣传片制作服务··|--。

 

2014年公司实现营业收入303万元、净利润158万元;2015年营业收入为2170万元··|,增长615%··|,净利润1324万元··|,增长738%··|--。

 

截至目前国是经纬并未发布2016年年报··|,目前公司已经准备摘牌··|--。2016年上半年其营业收入为835.6万元;净利润为630万元··|,同比增长1418%··|--。

 

可以看出··|,国是经纬近年来业绩增长迅速··|,这主要得益于公司原创动漫品牌逐渐被市场认可··|--。

 

本次拟IPO的拉萨国是··|,是国是经纬的全资子公司··|,注册地位于拉萨柳梧新区··|--。

 

截至2015 年12 月31 日··|,拉萨国是资产合计4129万元··|,占国是经纬当期总资产的比例近70%··|,是国是经纬最主要的子公司··|--。

 

2015年拉萨国是实现营业收入469万元··|,占国是经纬当期营业收入的21.6%;实现净利润550.9万元··|,占国是经纬当期净利润的41%··|--。

 

事实上··|,早在6月30日国是经纬就已经公告··|,子公司拟签订上市辅导协议··|--。而为了让拉萨国是顺利走上IPO之路··|,国是经纬早就开始做准备工作了··|--。

2016年11月30日··|,国是经纬公告称··|,鉴于挂牌后国内外经济形势和资本市场发生了较多变化··|,同时考虑到公司做大做强、多元发展的需要··|,拟对公司业务归属进行调整··|--。

 

不久后··|,国是经纬相继将所有动漫相关的业务、人员、资产、商标、著作权及尚未履行完成的全部合同等··|,转移至拉萨国是及其子公司经营··|--。至此国是经纬已经不再经营动漫相关的业务··|--。

 

由于国是经纬期间并未开展其他新业务··|,且国是经纬募集的资金主要投向了拉萨国是··|,这意味着拉萨国是已经成为国是经纬的经营主体··|--。这次将拉萨国是送上IPO之路··|,也就不难理解··|--。

 

不过··|,拉萨国是目前仍为有限责任公司··|,在IPO前要还需经过股改··|--。再加上业务转移··|,国是经纬选择让它去IPO··|,相当于绕了一大圈··|--。

 

这种“舍近求远”的战略不免让人怀疑··|,国是经纬是不是奔着“IPO绿色通道”去的··|--。

 

2016年9月9日··|,证监会发布了《关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》··|,规定注册地和主要生产经营地均在贫困地区的企业··|,申请首次公开发行股票并上市适用“即报即审、审过即发”政策··|--。

 

具体要求是··|,企业在贫困地区开展生产经营满三年、缴纳所得税满三年··|,或者注册地在贫困地区、最近一年在贫困地区缴纳所得税不低于2000万元··|,且承诺上市后三年内不变更注册地的企业··|--。

 

国是经纬一位工作人员告诉论坛君··|,拉萨国是的确是在西藏办公;而据论坛君了解··|,拉萨国是设立于2014年5月13日··|,目前已经满足“绿色通道IPO”的经营时限要求··|--。

 

这也意味着··|,如果拉萨国是符合条件后申报IPO··|,是可以享受绿色通道便利的··|--。

 

目前··|,宣布迁址西藏或其他贫困地区的新三板企业不少··|,很多企业明确是奔着IPO去的··|--。相比之下··|,国是经纬的做法似乎显得“别具一格”··|--。


需要指出的是··|,以现在的财务指标来看··|,如果国是经纬不能保持高速增长··|,它离IPO还是有一段距离的··|--。

除了IPO“不走寻常路”··|,国是经纬近期的一系列动作··|,也让论坛君颇为费解··|--。

 

今年3月1日··|,国是经纬公布了增发方案··|,拟以每股28元的价格发行不超过107万股··|,募集资金不超过2996万元··|,这是国是经纬挂牌以来第二次增发··|--。

 

此次增发方案显示··|,国是经纬2016年7月增发募集的2000万元··|,累计使用了1529万元··|,还有结余··|--。在这种背景下再次增发··|,公司表示··|,资金主要是用于两部动画片的制作··|--。

 

不过在4月21日··|,公司突然决定终止本次增发··|,距离公布方案不到2个月··|--。取消原因是“基于公司长期发展战略的考虑··|,经与投资者友好协商决定··|--。”

 

是公司不缺钱了吗|-··?非也··|--。

 

7月14日··|,在取消定增后两个多月··|,国是经纬发布了股权质押公告··|--。公司实际控制人、董事长刘江妹质押了399.6万股··|,占公司总股本的25%··|,质押目的是向北京银行酒仙桥支行贷款500万元··|--。

 

拿公司四分之一的股份质押贷款500万元··|,这个价格几乎相当于“白菜价”了··|--。要知道··|,2016年7月公司实施的增发价格为8元/股··|,今年3月拟实施的增发价格更是高达28元/股··|--。

 

那么问题来了··|,如果公司不缺钱··|,为何会以如此低价将股权质押|-··?如果公司缺钱··|,为何又取消拟进行的定增|-··?

 

曲折的增发只是国是经纬的“不寻常”故事之一··|,论坛君再给大家举几个例子:

 

1.2016年11月30日··|,国是经纬公告··|,拟将转让方式变更为做市转让··|--。期间引入了具有国资背景的做市商··|,但交易方式一直未申请变更为做市转让··|--。年6月30日··|,国是经纬又公告终止股票转让方式变更··|--。

 

2.2016年9月··|,国是经纬公告··|,拉萨国是拟收购清流县起点百分百贸易有限公司51%的股权··|,公司表示这次收购是实现战略规划的重要步骤··|--。仅仅2个月后··|,国是经纬又宣布终止收购··|,原因是公司发展战略的调整··|--。

 

3.2016年11月30日··|,国是经纬公告··|,拟将公司部分固定资产、流动资产以及全资子公司天津国是的全部股权按照出售方式··|,转移至拉萨国是··|,交易价格为1372万元··|--。

 

过了一周公司又表示··|,市场情况发生了一些列变化··|--。方案变更为··|,天津国是99%的股权出售给拉萨国是··|,1%的股权出售给孙公司北京华人江山动漫文化传播有限公司··|--。

 

国是经纬这些谜一样的动作··|,你能看懂吗|-··?

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